以金融高水平质量的发展推动世界经济稳步的增长：上海国际金融中心建设将迎来哪些新机遇

  2024陆家嘴论坛将于6月19日至20日召开，论坛主题定为“以金融高水平质量的发展推动世界经济稳步的增长”。2008年以来，由上海市政府和国家金融管理部门共同主办的“陆家嘴论坛”至今已成功举办十四届。

  陆家嘴论坛作为国际金融高端对话平台，也是重大金融政策的发布平台，它见证了上海国际金融中心的发展历史，也为上海国际金融中心建设注入新活力。例如，去年举办的第十四届陆家嘴论坛上，国家金融监督管理总局、上海市人民政府宣布上海再保险“国际板”真正开始启动，《关于快速推进上海国际再保险中心建设的实施细则》同日正式对外发布。而本届论坛期间，中国证监会将发布长期资金市场的有关政策措施。

  新一届陆家嘴论坛即将开幕之际，回顾过去一年，上海打造国际金融中心“升级版”迎来诸多新进展，展望未来，上海国际金融中心有望在制度型开放方面迈出新的步伐。

  自去年在陆家嘴论坛上宣布真正开始启动以来，上海再保险“国际板”建设迎来多项进展。

  推进规则制定方面，再保险“国际板”登记、交易、保费统计、差异化监管等首批4项业务规则已正式对外发布，入场交易的再保险业务、交易席位、信息和收费等第二批4项业务规则已完成制定。

  完成机构批设方面，目前已有15家保险公司再保险运营中心、3家保险经纪公司获批并入驻。

  上线交易系统方面，正式上线具备交易确认、合同存证、账单确认、账务清算等功能的国际再保险业务平台，并指导完成首张国际再保险分入合约。

  此外，上海再保险“国际板”建设还进一步加大政策支持力度，覆盖范围有注册在临港新片区保险公司开展的各类再保险业务。

  国家金融监督管理总局上海监管局副局长王鑫泽在6月4日的新闻发布会上提及，在保险支持上海国际航运中心建设方面，目前已初步形成绿色智能船舶保险方案和协会邮轮风险防控指南，稳步推进航运保险“中国条款”制定。同时，依托再保险“国际板”，建立航运保险细致划分领域的特殊风险聚合体，完善特殊风险分散资本补充机制。

  6月4日，上海市委金融办常务副主任周小全在新闻发布会上表示，下一步，将按照中央决策部署，在维护国家利益、保障国家安全的前提下，从金融管道式开放向制度型开放转变，在更大范围、更广领域、更高层次上推进金融高水平制度型对外开放。这中间还包括进一步“相互连通”，筹建国际金融实物资产交易平台，提升国际再保险中心能级，创新人民币计价的国际化期货期权品种，不断的提高金融市场国际化水平。

  上海交大上海高级金融学院学术副院长、金融学教授严弘向澎湃新闻（）表示，“可以在临港新片区创立一个离岸金融的实验区，并筹建一个国际金融实物资产交易平台，我觉得都会挺有益的。”

  严弘认为，建设国际金融实物资产交易买卖平台，无论是离岸还是在岸的形式都可以。在岸就是把更多海外资产放到国内交易平台上进行交易，让国内投资者有机会不出境就能投资海外优质资产，实现相应的全球配置功能。国际金融实物资产交易买卖平台也可以有离岸的模式，比如建立离岸债券市场，一些国内优质债券品种能够在这一交易平台上进行交易，使得离岸人民币可以有对应的投资场所和投资标的。此外，国内一些优质资产也可以在这一平台上市，让离岸人民币也参与到国内优质企业的发展红利中，这对推进人民币国际化非常重要。

  上海发展研究基金会副会长兼秘书长、财政部国际财经研究专家工作室专家乔依德向澎湃新闻表示，筹建国际金融实物资产交易平台是很重要的措施，对于促进跨境金融、促进上海国际金融中心建设很重要。可以把国际金融实物资产交易平台看作是在股票市场上设立国际版的先声和基础，以鼓励非标的金融实物资产来平台交易。

  跨境金融方面，乔依德还强调，要稳慎推动资本账户开放，加大在自贸区特别是临港新区的试点。比如，把更多产品比如衍生产品放到自由贸易账户上运行，自由贸易账户才会有更大吸引力。再比如，观察欧美国家利率的动向，抓住利率下行的机会和窗口来发行离岸债券。此外，除了上海自贸区临港新区以外，我国跨境金融先行先试的另外的地方还包括横琴、深圳前海、海南自贸区等，可以作出一些研究、提出一些建议使全国能够有统一的规则来吸引人民币回流。

  科技创新和长期资金市场的高水平质量的发展是这次陆家嘴论坛的主题之一。周小全在新闻发布会上提及，下一步，上海市将尽快出台全球金融科技中心新一轮建设方案，充分的发挥科技赋能金融创新的乘数效应，把握新技术、新模式、新业态迭代创新的新机遇，坚持技术推动与需求拉动相结合，推动金融科技底层关键技术发展。

  对此，严弘认为，要看到海外的成功经验，例如美国硅谷发展科学技术创新如火如荼，与长期资金市场的发展稳定和高效有着密不可分的关系。我国现在也在推动金融市场进一步改革。证监会主席吴清上任后提出金融市场应该以投资者为中心，这是对整个长期资金市场未来发展趋势的一个很重要的定位，也是长期资金市场高水平发展的核心之一。

  严弘强调，长期资金市场的发展就是要以投资者为中心，使得长期资金市场真正能够突出它的投资价值，而不是只服务于企业的融资需求。长期资金市场应该着重于维护投资者的权益，通过充分的信息公开披露，让投入资产的人充分了解企业的真实情况，从而对于投资这些科创企业所承担的风险有明确定价，这样才能够形成正循环，科学技术创新才能真正得到长期资金市场的支持。“在新国九条的指引下，目前证监会的一系列改革措施在朝着正确方向迈进，所以我对这方面的发展前途抱有很大信心。”

  乔依德表示，科技金融如何促进对实体经济特别是对于高科技的金融支持，其中要很重视风险投资。

  “现在政府比较积极，设立了很多政府基金，这当然是好事情。但更重要的是怎么采取一些措施吸引民间资本来作为风险投资促进高科技企业未来的发展。”乔依德表示，创新型的高科技企业风险很大，但成功的回报率也很高，除了设立政府基金，民营方面也要更多给予支持，与这样的一个问题最相关的是长期资金市场。而此次陆家嘴论坛期间，证监会将发布长期资金市场的有关政策措施。

  乔依德认为，资本投资到创新型高科技的企业，需要有一个退出机制，而最好的退出机制就是上市。对于这类企业来说，在快速地发展的过程中进行分红是很难的。能采用对资本增长进行征税替代分红征税的方式，按照持有股票的时间来决定资本增值税的税率，从而鼓励长期持有，避免大家快速地买进卖出。